Zlato jako investice: Kdy dává smysl a kdy si dát pozor

před 14 hodinami | Tomáš Smetana, zpráva Broker Trust | foto: Pexels

foto

Zlato opět přitahuje pozornost investorů – za poslední rok jeho cena výrazně vzrostla. Než ale podlehnete zlaté horečce, stojí za to zvážit, zda je tento kov skutečně vhodnou součástí vašeho portfolia. V článku se podíváme na hlavní formy investic do zlata, jejich výhody i úskalí a přidáme doporučení odborníků, jak přistupovat k investování do drahých kovů.

Cena zlata je ovlivňována řadou faktorů – od inflace, úrokových sazeb a geopolitické nejistoty až po kurz dolaru nebo poptávku centrálních bank. Není divu, že tento drahý kov považují mnozí investoři za bezpečný přístav v turbulentních časech. Než se ale rozhodnete pro nákup zlatých slitků, mincí či fondů, je dobré znát základní pravidla, výhody i úskalí různých forem investování do zlata.

„Zlato slouží jako prostředek uchování hodnoty již více než 5 000 let. Investování do drahých kovů, zejména zlata a stříbra, je mezi drobnými investory, včetně seniorů, čím dál populárnější. Někdy se však v praxi setkávám s nepřiměřenými až nereálnými očekáváními na stranách kupců. Drahé kovy slibují stabilitu v nejistých časech, ale jako každá investice mají svá úskalí,“ říká Václav Pech, investiční analytik společnosti Broker Trust.

Dát peníze do zlata by měl člověk, když to dává smysl jeho dlouhodobé investiční strategie, a ne proto, že se o zlatu (nebo jakémkoliv jiném aktivu) mluví na každém rohu. To jsou naopak chvíle, kdy může být cena blízko momentálního vrcholu a na místě je velká obezřetnost. I zlato dokáže připravit svým majitelům perné chvíle, třeba mezi lety 2012 až 2015 se jeho kurz propadl o více než 40 procent.

📈 Chcete vědět, jak se vyvíjela cena zlata v posledních měsících? Přehled najdete zde: Jaký byl vývoj zlata za měsíc duben?

Všeho s mírou

„Je mýtus, že by bylo zlato čistě konzervativní investicí. Může posloužit dobře v dobách nejistoty a vyvážit jiná aktiva jako akcie a dluhopisy, ale nemělo by tvořit dominantní složku portfolia. Vždy záleží na individuální situaci klienta, ale obecně by mělo být zlato zastoupeno v rozmezí od 5 do 15 % hodnoty portfolia,“ říká Adam Trávník, ředitel poradenské společnosti Friends Forever.

	Fyzický kov	ETF	Futures	Akcie těžařů
Forma investice	Fyzická (mince, slitky)	Virtuální	Kontrakt	Podíl ve firmě
Likvidita	Nižší (prodej trvá déle)	Vysoká (burza)	Vysoká (burza)	Vysoká (burza)
Riziko	Nižší kolísání ceny krádež	Střední kolísání ceny protistrana	Vysoké kolísání ceny pákový efekt	Vysoké firma trh
Náklady	Prémie + skladování	Minimální	Marže + poplatky	Minimální
Reálné vlastnictví zlata	Ano	Ne (zajištěno fondem)	Nevlastníte kov, ale obchodní kontrakt k budoucímu prodeji či nákupu zlata, který nemusí být realizován	Nevlastníte zlato, ale podíl v těžařské firmě

Investice do drahých kovů nemusí proběhnout jen nákupem investičních mincí nebo slitků. Na burzách se jak zlato, tak stříbro obchodují také ve své „papírové“ podobě ve formě ETF (burzovně obchodovaných fondů), futures kontraktů či akcií firem těžících zlato nebo stříbro. Hlavní výhody a nevýhody obou typů investic ukazuje tabulka výše.

Vyšší náklady u fyzického zlata

Obecně lze říct, že výhodou nákupu fyzického kovu je přímé vlastnictví slitků či mincí, které je možné v případě nutnosti snadno transportovat. Nicméně jejich pořízení je spojeno s vyššími náklady i nároky na bezpečné skladování i nižší likviditou, když je chcete prodat. Zpravidla si musíte najít kupce sami, pokud zlato nevykupuje společnost, která vám ho prodala. Investici znevýhodňuje ještě prémie – rozdíl mezi cenou zlata na trhu a cenou, za kterou vám ho obchodník prodá (nebo ho naopak vykoupí).

„Investice do fyzického zlata ve formě slitků a mincí se kvůli prémii, kterou si prodejci účtují, podstatně prodraží. U slitků s nízkou gramáží nebo mincí bývá prémie skutečně velmi vysoká, někdy i desítky procent. Aby se transakce vyplatila, musí cena zlata po nákupu podstatně vzrůst. Vhodnější alternativou tedy mohou být investice do větších slitků, které mají nižší prémii,“ říká Adam Trávník.

V každém případě je kvůli bezpečnosti kupovat fyzické zlato pouze od certifikovaných a zavedených obchodníků, kteří ideálně garantují i následný výkup. Vyhněte se internetovým bazarům a různým inzerátům na „neodolatelné“ nabídky z poštovních či e-mailových schránek. Ze sběratelských mincí mají smysl zpravidla jen ty od renomovaných mincoven s omezeným nákladem a jasnou investiční hodnotou. Vyhněte se předraženým edicím z letáků nebo mincím bez certifikátu.

💡 Tipy pro začátečníky v investování do fyzického zlata

Nakupujte u prověřených obchodníků
Vyhýbejte se anonymním nabídkám na internetu nebo v bazarech. Vždy ověřte licenci a historii firmy.

Zvažte velikost slitků nebo mincí
Menší gramáže mají vyšší přirážku k ceně kovu, ale snáze se prodávají.

Řešte bezpečné uložení
Zlato uchovávejte v trezoru, případně využijte bezpečnostní schránku v bance.

Počítejte s přirážkami
Nákupní cena je vždy vyšší než aktuální tržní hodnota kovu – tzv. premium.

Investujte dlouhodobě
Zlato je vhodné jako dlouhodobá složka portfolia, ne pro rychlé spekulace.

Pozor na rizika u futures a akcií těžařů

Výhodou papírové formy investování do zlata je snadnost pořízení a vysoká likvidita. Od okamžiku, kdy se rozhodnete koupit nebo prodat, uplyne do realizace pouze pár kliknutí myši nebo doteků displeje vašeho telefonu. Výhodou jsou i relativně nízké poplatky za pořízení, nemusíte zároveň řešit náklady na bezpečné uskladnění. Na druhou stranu se ztrácí pro některé tolik důležité kouzlo fyzického, lehce transportovatelného platidla. A nutno dodat, že futures kontrakty a akcie těžařských společností patří co do volatility k vysoce rizikovým aktivům. Zejména při využití pákového efektu, který zisky i ztráty násobí.

„Pro méně zkušené investory by měly být zejména futures kontrakty a do jisté míry i samostatné akcie těžařů v jejich vlastním zájmu s velkou výstrahou. Ve své praxi jsem zažil nejeden případ, kdy začátečníci na své investici do futures kontraktů, jemně řečeno, nevydělali,“ upozorňuje Václav Pech.

Zlatá střední cesta

Pokud přemýšlíte, jak do zlata investovat efektivně a bezpečně, zlatou střední cestou mohou být právě ETF a další fondy, které investici vhodně rozloží. Tyto fondy vám umožní snadno a rychle investovat do zlata s nízkými náklady a vysokou likviditou, aniž byste se museli starat o fyzické skladování a bezpečnost.

„Je třeba zdůraznit, že zlato by nemělo být kupováno impulzivně, zvláště v době, kdy jeho cena prudce stoupá a láká ke spekulativním nákupům. Nejlepší strategií pro většinu investorů je průběžné a pravidelné nakupování zlata v menších objemech. Tento přístup snižuje riziko špatného načasování trhu a pomáhá budovat stabilní a vyvážené portfolio,“ dodává Adam Trávník.

Žebříček podílových fondů
Kalkulačka zlata a stříbra
Sjednání investic

Poznámka:
Článek neslouží k poskytování osobního investičního poradenství, nepředstavuje investiční doporučení k nákupu či prodeji jakýchkoliv investičních nástrojů ani nabídku na uzavření smlouvy podle § 1732 zákona č. 89/2012 Sb., občanského zákoníku. Před rozhodnutím k nákupu jakéhokoliv produktu vám proto doporučujeme kontaktovat investičního poradce nebo osobního bankéře, který vám poskytne více informací o produktech a doporučí, jestli se konkrétní produkt hodí k vašemu rizikovému profilu a do vašeho portfolia. Investiční nástroje uvedené výše nezaručují návratnost vložené investice. Hodnota investice může v čase kolísat, v závislosti na typu investice i výraznějším způsobem.

Související články:

Přehled dluhopisů na Finparádě za měsíc květen

Služba Odměny od České spořitelny: Co klienti získají za zodpovědný přístup k financím?

Banky lákají klienty: odměny za účty, hypotéky, ale i soutěže

Shrnutí květnových novinek: Co chystají CREDITAS, mBank a ČSOB?

Velké srovnání termínovaných vkladů v květnu

Zpět

domů | zobrazit plnou verzi Spravovat nastavení cookies