Žebříčky Přehledy

Přehled dluhopisů na Finparádě za měsíc prosinec
před 15 hodinami  |  Tomáš Smetana | foto: Shutterstock

Dluhopis, nebo také obligace či bond, je druh cenného papíru, který je pro investory jednou z možností zhodnocení peněz a pro vydavatele možností, jak si výhodně zajistit dlouhodobější zdroj financování. Na Finparádě se zaměřujeme na dluhopisy od finančních společností a bank. Kterým dluhopisům bude končit upisovací období a jaké jsou nové dluhopisy na Finparádě? Přinášíme přehled dluhopisů za měsíc prosinec.

Prosinec 2025 potvrdil trend, který investoři sledovali po většinu roku - návrat dluhopisů do role atraktivní a stabilní složky portfolií. Zatímco světové akciové trhy bojovaly s volatilitou vyvolanou pochybnostmi o udržitelnosti technologického boomu, dluhopisový trh těžil z divergentního přístupu hlavních centrálních bank. Zatímco americký Fed na svém prosincovém zasedání doručil očekávané snížení sazeb o 0,25 procentního bodu do pásma 3,50–3,75 %, Evropská centrální banka zvolila opatrnější postoj a ponechala svou základní sazbu na 2,00 %. V tomto kontextu zůstal český trh se státními dluhopisy ostrovem vysokých výnosů, kde se desetileté instrumenty pohybovaly v lákavém pásmu 4,5 až 5,0 %, čímž investorům nabídly reálné zhodnocení nad úrovní aktuální inflace.

Na Finparádě si můžete srovnat dluhopisy z nabídky bank a finančních společností. Konkrétně se jedná o společnosti - Erste Asset Management, ČSOB Asset Management, Banka CREDITAS, Fio investiční společnost a J&T Banka. Ve srovnání můžete najít celkem 291 dluhopisů z nichž 242 je po upisovacím období a 49 má stále aktuální upisovací období.

Srovnání dluhopisů z nabídky bank najdete zde

Dluhopisy v aktuálním upisovacím období



Dluhopisy v aktuálním upisovacím období s pevnou úrokovou sazbou nabízejí průměrnou sazbu 5,77 %. Nejlepší sazbu nabízejí cenné papíry od J&T Banky a Banky CREDITAS (viz. tabulka).

Subjekt Název dluhopisu - emise Výnos v p.a.
Banka CREDITAS CRINV 26 7,25/31 7,25 %
Banka CREDITAS CRINV 25 6,75/29 6,75 %
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 11 6,75/29 6,75 %
J&T Banka KKCG RE F. 6,50/30 6,50 %
J&T Banka COLTCZ 6,10/31
 6,10 %

U aktuálních dluhopisů se nachází několik cenných papírů, kterým brzy vyprší upisovací období. Po skončení tohoto období už nebude možné provádět další nákupy. V tabulce níže naleznete obligace, u kterých brzy nebude možné se nadále upisovat.

Subjekt Název dluhopisu - emise Upisovací období
Erste Asset Management Prémiový dluhopis RESPONSIBLE 14 03.12.2021 - 08.01.2026
Banka CREDITAS CRINV 24 6,0/28 22.12.2025 - 15.01.2026
Banka CREDITAS CRINV 25 6,75/29 22.12.2025 - 15.01.2026
Banka CREDITAS CRINV 26 7,25/31 22.12.2025 - 15.01.2026
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 10 6,0/28 15.12.2025 - 30.01.2026
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 11 6,75/29 15.12.2025 - 30.01.2026
Erste Asset Management Prémiový dluhopis RESPONSIBLE 4 07.01.2021 - 02.02.2026

Nově zařazené dluhopisy na Finparádě



V prosinci jsme na Finparádu přidali nové dluhopisy z nabídky Banky CREDITAS a J&T Banky. Nejzajímavější úrokovou sazbu (7,25 %) nabízí obligace „CRINV 26 7,25/31" od Banky CREDITAS.

Účelem dluhopisového programu emitenta CREDITAS Invest a.s. je získání finančních prostředků pro investiční aktivity skupiny. Emitentovou hlavní činností je realizace dluhopisového programu a následné financování společností skupiny formou zápůjček a úvěrů.

Subjekt Název dluhopisu - emise Výnos v p.a.
Banka CREDITAS CRINV 24 6,0/28 6,00 %
Banka CREDITAS CRINV 25 6,75/29 6,75 %
Banka CREDITAS CRINV 26 7,25/31 7,25 %
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 10 6,0/28 6,00 %
Banka CREDITAS REDSTONEINV VII. 11 6,75/29 6,75 %
J&T Banka KKCG RE F. 6,50/30 6,50 %

Dluhopisy s variabilním úrokem



U dluhopisů se setkáváme nejen s pevně stanovenou nominální hodnotou, ale i s pevně danou úrokovou sazbou (kuponovým výnosem). Pevný úrok však není pravidlem a mnohdy mají některé dluhopisy úrok variabilní. Variabilní cenný papír má výnos ovlivněn pohyblivou úrokovou sazbou, popřípadě vývojem devizových kurzů v závislosti na pohyb úrokových sazeb či kurz na finančním trhu.

Na co si dát pozor při výběru dluhopisu?



Než investujete, zvažte následující:
  • Registrace u ČNB nezaručuje bezpečnost, ale znamená vyšší transparentnost.
  • Sledujte zajištění dluhopisu (např. nemovitostí, ručitelem).
  • Nezaměňujte kupón (pravidelný výnos) s výnosem do splatnosti, který zohledňuje cenu emise.
  • Důvěřujte pouze prověřeným zprostředkovatelům – ideálně s licencí ČNB.

Závěr roku 2025 ukázal, že dluhopisy se definitivně zbavily nálepky „nudné klasiky“ a staly se klíčovým nástrojem pro řízení rizika na prahu nového cyklu. Ačkoliv výhled pro rok 2026 doprovází nejistota ohledně budoucí fiskální politiky v USA i v České republice, současné nastavení výnosové křivky poskytuje investorům solidní výchozí pozici. Stabilizovaná inflace v těsné blízkosti dvouprocentních cílů a očekávané postupné zplošťování výnosových křivek nahrává zejména dluhopisům s delší splatností. Pro investory bude v nadcházejících měsících klíčové sledovat schopnost ekonomik ustát vyšší úrokové náklady a tempo, jakým se centrální banky rozhodnou reagovat na případné ochlazení průmyslového sektoru, který v závěru roku vykazoval známky stagnace.

Žebříček podílových fondů Obrázek: Pokračuj
Kalkulačka dluhopisů Obrázek: Pokračuj
Sjednání investic Obrázek: Pokračuj







Související články:
Jaký byl vývoj ceny zlata za měsíc prosinec?

Banky na začátku roku rozdávají tisíce. Podívejte se, kde můžete získat nejvíc

Nemovitosti zůstávají investiční jedničkou Čechů, roste i obliba spoření

Stát a Česká spořitelna investují 1,9 miliardy korun do dostupného bydlení. Fond povede REICO

Vánoční zájem o zlato a stříbro roste. Prodeje jsou meziročně dvojnásobné


Zpět


© 2023 Scott & Rose, spol. s r.o.